Стейблкоины — Руководство по для начинающих

Стейблкоин — это криптовалюта, стоимость которой привязана к цене стабильного актива. Таким активом может выступать фиатная валюта, драгоценный металл или другой биржевой товар.

Как следует из названия, стейблкоины сохраняют стабильный курс, который зависит от стоимости базового актива. Например, популярная монета Tether (USDT) привязана к доллару США, так что ее цена неизменно колеблется вокруг отметки в $1.

Стейблкоины позволяют работать с популярными активами реального мира, не прибегая к их физической покупке. Такие монеты широко используют на криптовалютных биржах в качестве замены фиатным деньгам.

Список стейблкоинов 2023

В таблице перечислены стейблкоины, которые торгуются на бирже в объеме от $1 миллиона в сутки, либо имеют капитализацию выше этой отметки.

Название	Тикер	Базовый актив	Обеспечение	Число монет в обращении	Суточные объемы торгов	Блокчейн
Tether	USDT	USD	USD	83 533 427 826	$18 165 504 736	OMNI, Ethereum, Tron, BSC, Solana и др.
USD Coin	USDC	USD	USD	26 151 493 517	$2 675 115 718	Ethereum, BSC, Solana, Algorand и др.
Dai	DAI	USD	Ethereum	5 254 297 189	$82 859 476	Ethereum, BSC, Polygon, Avalanche и др.
Binance USD	BUSD	USD	USD	3 380 824 214	$1 086 365 697	Ethereum, BSC, Tron, Avalanche и др.
TrueUSD	TUSD	USD	USD	2 968 074 781	$1 908 650 640	Ethereum, BSC, Tron, Avalance, Arbitrum
USDD	USDD	USD	BTC, USDC и USDT	741 177 256	$21 569 152	Ethereum, BSC, Tron, Near
Paxos Dollar	USDP	USD	USD	506 100 005	$13 164 791	Ethereum, BSC

Принцип работы стейблкоинов

Технически стейблкоин — это токен, созданный на базе какого-либо блокчейна. Например, монета TrueUSD — это токен ERC20 на платформе Ethereum. Как и другие монеты, его можно хранить в кошельке или отправлять на другие адреса.

В основе цены стейблкоина всегда лежит стоимость другого актива. Чтобы обеспечить стабильность курса, нужно контролировать эмиссию криптовалюты. Если монет станет неоправданно много, то доверие трейдеров упадет, а вместе с ним обвалится и цена.

В этом стейблкоины похожи на традиционные валюты, выпуском которых занимаются центральные банки.

Но как стабилизировать стоимость криптовалюты, к которой центробанк не имеет никакого отношения?

Для этого были придуманы 4 способа

1. Обеспечение фиатными деньгам.
2. Обеспечение биржевым товаром — драгоценным металлом, нефтью и т. п..
3. Обеспечение криптовалютой.
4. Алгоритмическое регулирование курса без обеспечения.

Рассмотрим подробнее каждую из этих групп стейблкоинов.

Стейблкоины, обеспеченные фиатными деньгами

Самый распространенный способ, при котором стоимость стейблкоина привязана к фиатной валюте. Выпуском таких монет занимаются конкретные юридические лица.

Эти компании не просто создают новые криптовалюты, но и обеспечивают их ценность реальными деньгами, которые лежат на банковских счетах.

Для покупки обеспеченного стейблкоина пользователь тратит фиатные деньги. Взамен он получает заветные монеты, а фиат отправляется на счет компании.

В идеальном случае количество стейблкоинов в обращении должно совпадать с количеством денег на счетах компании.

Самые популярные стейблкоины, такие как USDT или TUSD, привязаны к доллару США. Такие монеты отличаются наиболее стабильным курсом.

Небольшие отклонения возможны лишь в периоды высокой волатильности, но даже в таких случаях разница редко превышает 1 – 2%.

Фиатные стейблкоины можно найти почти на любой бирже. Их удобно использовать в качестве замены доллару — причем не только для торговли, но и для временного хранения.

Главный недостаток фиатных стейблкоинов — непрозрачный механизм обеспечения. Некоторые компании-эмитенты не раскрывают полную информацию о банковских счетах.

В таких случаях невозможно сказать, действительно ли криптовалюта полностью обеспечена фиатом, или же ее цена держится исключительно на доверии трейдеров.

Если выяснится, что стейблкоин ничем не обеспечен, его курс может обвалиться в один момент.

Стейблкоины, обеспеченные золотом и другими товарами

Разновидность обеспеченных стейблкоинов — монеты, привязанные к драгоценным металлам и другим биржевым активам. Принцип тот же, что и с фиатом: компания-эмитент выпускает криптовалюту, подкрепляя ее запасом реального товара.

Самая известная монета в этой категории — Digix Gold Token (DGX) от проекта DigixDAO. Каждый стейблкоин обеспечен 1 граммом золота, которое находится во владении сингапурского стартапа. Фактически покупатель монеты DGX приобретает право на кусочек золотого слитка.

Другой нашумевший пример обеспеченного стейблкоина — венесуэльская криптовалюта El Petro. Ее стоимость привязана к цене барреля нефти — по крайней мере, так заявляет правительство Венесуэлы.

Эксперты ставят под сомнение реальную ценность El Petro, но данный пример показывает, что в теории можно создать стейблкоин для любого биржевого товара.

Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой

Промежуточный вариант, при котором цена стейблкоина привязана к национальной валюте, но обеспечением служит криптовалюта. Классический пример — токен BitUSD.

Его цена привязана к доллару США, но для обеспечения используется криптовалюта BitShares (BTS).

Когда кто-то покупает новый токен BitUSD, смарт-контракт блокирует криптовалюту BitShares на сумму $2. Это нужно для стабилизации курса: даже если цена BitShares упадет вдвое, монета по-прежнему будет полностью обеспечена криптовалютой.

Достоинство таких стейблкоинов — отсутствие компании-эмитента. Выпуском и обеспечением монет управляет смарт-контракт, а информация о балансах хранится в публичном реестре.

Недостаток стейблкоинов, обеспеченных криптой — высокая волатильность. Курс таких монет может существенно отклоняться от стоимости базового актива, и повлиять на этот процесс невозможно.

Алгоритмические стейблкоины

Единственная категория стейблкоинов, у которых вообще нет обеспечения. Стабильность курса достигается благодаря автоматическому контролю эмиссии. Если цена уходит слишком высоко, смарт-контракт уменьшает число монет в обращении.

Если же курс падает, программа вбрасывает новую криптовалюту на рынок.

Попытки создать алгоритмический стейблкоин предпринимали стартапы Basis и Carbon. На практике ни один проект не смог достичь заявленной цели.

Самые популярные стейблкоины

Не все стейблкоины одинаково полезны. Выбирая монету для торговли или хранения средств, отдавайте предпочтение наиболее стабильным и ликвидным вариантам. Остановимся подробнее на самых популярных стейблкоинах.

Tether (USDT)

При слове «стейблкоин» большинство трейдеров наверняка вспомнит именно Tether (произносится «тезер») — старейшую криптовалюту, обеспеченную долларом США.

USDT возник в 2014 году, и с тех пор прочно удерживает лидирующие позиции среди стейблкоинов.

Изначально Tether работал на платформе OMNI Layer, которая позволяла создавать новые токены на блокчейне Bitcoin. Со временем разработчики выпустили еще две версии USDT — на блокчейнах Tron и Ethereum.

Для пользователя различия между платформами заметны только при отправке монет в другой кошелек. Независимо от того, на каком блокчейне работает стейблкоин, он торгуется на бирже под тикером USDT.

Эмиссией Tether управляет компания Tether Operations Limited, зарегистрированная на Сейшельских островах.

USDT не раз обвиняли в непрозрачности: финансовый аудит компании не проводится, а информация о состоянии банковских счетов публикуется нерегулярно.

В прессу регулярно просачиваются слухи о том, что необеспеченный Tether используют для манипуляций с курсом биткоина.

Но все эти скандалы не влияют на популярность стейблкоина USDT. Сегодня его можно найти почти на любой криптовалютной бирже. По сравнению с конкурирующими монетами, Tether предлагает самый стабильный курс и лучшую ликвидность.

TrueUSD (TUSD)

TrueUSD работает на блокчейнах EVM. В отличие от Tether, проект TrustToken изначально делал ставку на прозрачность своего стейблкоина. Монета TUSD обеспечена долларами США, которые находятся на эскроу-счете.

Компания-эмитент не имеет прямого доступа к средствам и не может потратить их по своему желанию.

Кроме того, калифорнийская компания Armanino LLP регулярно проводит финансовый аудит TrustToken. Информация о состоянии эскроу-счета публикуется на официальном сайте компании.

Недостаток TrueUSD в сравнении с Tether — более высокая волатильность. Объемы торгов по этой монете примерно в 20 раз ниже, так что спрос и предложение не всегда совпадают.

В результате курс TUSD нередко отклоняется на несколько центов от целевого значения в $1.

USD Coin (USDC)

USDC — токен на платформе Ethereum, созданный при поддержке криптовалютной биржи Coinbase. Надежность долларового обеспечения подтверждает фирма Grant Thornton LLP, которая занимает шестую строчку в рейтинге аудиторских компаний США.

Недостаток USD Coin — сравнительно низкая ликвидность. Когда криптовалюты испытывают резкий рост или падение, стоимость USDC может подолгу задерживаться на отметках выше $1, так как спрос начинает превышать предложение.

Зачем нужны стейблкоины

Рассмотрим основные сценарии использования стейблкоинов

• Фиксация прибыли от продажи криптовалюты. Проще сначала обменять крипту на долларовый стейблкоин, и лишь после этого думать о том, как вывести прибыль в фиат.
• Активная торговля криптовалютой. В этом случае трейдер держит торговый депозит в USDT или другом ликвидном стейблкоине. Торговля фьючерсами на BitMEX, Binance и других биржах также ведется к USDT.
• Временное хранение средств для покупки криптовалюты. Можно перевести крупную сумму фиата на биржу и расходовать ее постепенно — например, закупаться биткоином на просадках. Плюс в том, что не нужно каждый раз ждать, пока фиатный перевод дойдет до счета.
• Покупка прав на реальный актив. Лучший пример — стейблкоины, обеспеченные золотом.

Отметим, что стейблкоины лучше не использовать для длительного хранения средств. Этот финансовый инструмент еще очень молод, и рассматривать его как полноценную замену фиатным деньгам было бы преждевременно.

Главным предназначением стейблкоинов остается торговля на бирже.

Где купить стейблкоины

Купить стейблкоины проще всего на криптовалютной бирже. В следующей таблице перечислены лучшие торговые площадки для работы с обеспеченной криптовалютой.

Биржа	Торговые комиссии	Пополнение фиатом	Комиссия за пополнение фиатом	Обязательная верификация	Доступные стейблкоины
Binance	0,1%	Банковская карта Advcash	3%	Только для фиата	USDT TUSD USDC PAX BUSD
Bitfinex	Maker – 0,1% Taker – 0,2%	Банковский перевод (USD/EUR)	0,1%, не менее 60 USD	Только для фиата	USDT USDC DAI DGX EURS PAX
EXMO	0,2%	QIWI Яндекс.Деньги Visa/MasterCard Advcash Payeer	до 4,5%	Да	USDT USDC DAI
KuCoin	0,1%	Нет	—	Нет	USDT USDC PAX DAI

В общем случае для покупки стейблкоинов нужно

• Зарегистрироваться на бирже.
• Пополнить депозит криптовалютой или фиатом.
• Обменять валюту депозита на стейблкоин. Если подходящей валютной пары нет, обменять сначала на BTC, а затем на стейблкоин.
• При желании — вывести средства на свой кошелек.

Рассмотрим процесс покупки стейблкоина Tether за рубли на примере биржи Binance.

Как купить Tether (USDT) за рубли на Binance

Чтобы купить Tether, нужно зарегистрироваться на бирже Binance. Для регистрации потребуется только E-mail, на который будет отправлена ссылка для активации аккаунта.

После первого входа настройте двухфакторную аутентификацию (2FA): она не позволит войти в аккаунт злоумышленникам, даже если они узнают основной пароль.

Двухфакторка особенно важна при работе со стейблкоинами, которые часто приходится хранить на бирже. Чтобы включить 2FA, выберите меню «Безопасность» и активируйте Google аутентификацию.

Пополним депозит рублями с помощью банковской карты. Для этого перейдем в спотовый кошелек.

Выберем вкладку «Депозит» в левой колонке. Для пополнения рублями перейдем на вкладку «Фиат» и отметим RUB в выпадающем списке.

На следующем шаге нужно ввести сумму, выбрать способ оплаты и перейти на страницу завершения платежа.

Примечание: платежи с карт обрабатывает система AdvCash, в которой придется пройти верификацию по паспорту.

После зачисления средств можно переходить к покупке USDT. Для этого выберите меню «Торговля» и кликните по ссылке «Основная».

В правой колонке выберем базовую валюту RUB, после чего кликнем по валютной паре USDT/RUB.

Под графиком расположено меню управления ордерами. Проще всего купить USDT на вкладке «Маркет»: достаточно ввести количество валюты и подтвердить операцию.

Однако, в этом случае заявка будет исполнена по любой доступной цене, что может быть крайне невыгодно.

Самостоятельно задать цену покупки можно на вкладке «Лимит». После нажатия кнопки «Купить USDT» заявка отправится в общую книгу ордеров. Там она будет находиться до тех пор, пока не появится встречная сделка по той же цене.

Отменить заявку можно в меню «Открытые ордера», расположенном чуть ниже.

Для вывода средств используйте уже знакомое меню «Спотовый кошелек». В этот раз в левой колонке нужно выбрать «Вывод». В открывшемся списке отметим монету USDT.

Не забывайте о том, что USDT работает сразу в нескольких блокчейнах. Выберите нужный вариант в зависимости от используемого кошелька: OMNI, ERC20 (Ethereum) или TRC20 (Tron). Остается ввести адрес, указать сумму и нажать кнопку «Отправить».

Где хранить стейблкоины

Как и другие криптовалюты, стейблкоины можно хранить двумя способами:

1. На бирже. Этот вариант выбирают те, кто ведет активную торговлю криптовалютой или фьючерсами.
2. В кошельке. Самый безопасный вариант: если любимая биржа неожиданно обанкротится, стейблкоины никуда не исчезнут.

Выбор кошелька зависит от того, на каком блокчейне работает стейблкоин. В таблице перечислены самые распространенные варианты.

Блокчейн	Аппаратные	Программа для ПК	Онлайн (браузерные)	Мобильные	Web3
Ethereum	Ledger Nano Trezor	Coinomi Exodus	MyEtherWallet	MetaMask Trust Wallet Coinbase Wallet	MetaMask Trust Wallet Coinbase Wallet
Binance Smart Chain	Ledger Nano Trezor	Coinomi	Guarda	MetaMask Trust Wallet Coinbase Wallet	MetaMask Trust Wallet Coinbase Wallet
Tron	Ledger Nano	Coinomi	Atomic Wallet	TronLink	TronLink

Отметим, что работать со стейблкоинами на Ethereum проще всего. Все популярные монеты, включая USDT, поддерживают этот вариант.

Надежнее всего хранить средства в аппаратных кошельках Ledger и Trezor, но за них придется выложить не менее $80. Если тратить деньги не хочется, попробуйте кошелек MyEtherWallet — это удобно, безопасно и бесплатно.

Как получить Tether (USDT) на MyEtherWallet

Чтобы создать адрес для хранения USDT, скачайте приложение MEWwallet на iOS или Android. Оно может работать как самостоятельный мобильный кошелек, либо обеспечивать доступ к MyEtherWallet через браузер.

В данном примере рассмотрим работу с MEWwallet на смартфоне.

После установки приложение предложит создать пароль. Для продолжения нажмите стрелку в правом верхнем углу.

MEWwallet сгенерирует приватный ключ и откроет главное меню. Перед началом работы нужно выполнить еще одну операцию — создать резервную копию кошелька. Для этого нажмите «Back Up» на главном экране.

Приложение предложит записать 24 слова в определенном порядке. Сохраните их в очень надежном месте («как если бы хотели сохранить миллион долларов»). Для проверки приложение потребует выбрать несколько слов в соответствии с их позицией.

Настройка завершена. Чтобы скопировать адрес кошелька, нажмите на значок QR-кода.

Скопируйте адрес и введите его на бирже, с которой хотите вывести Tether. Не забудьте указать, что для вывода используется токен Ethereum ERC20.

Спустя некоторое время криптовалюта отобразится в кошельке MEWconnect.

Будущее стейблкоинов

Стейблкоины все чаще попадают в поле зрения людей, далеких от криптовалютного рынка. Возможности обеспеченных монет пристально изучают корпорации и государства.

Интерес к обеспеченным криптовалютам проявляет и Китай. В прессу регулярно утекают слухи о разработке национального китайского стейблкоина.

Представитель Народного банка Китая Му Чанчунь отметил, что планы по созданию «криптоюаня» действительно существуют, но пока только на бумаге.

Главной проблемой в развитии стейблкоинов остается государственное регулирование. Европейские и американские чиновники полагают, что обеспеченные криптовалюты могут создать угрозу современной финансовой системе.

Появление регулируемых стейблкоинов останется одной из главных тем криптовалютного мира в ближайшие годы.