Фьючерсы на Биткоин: что это такое и как ими торговать?

Что такое фьючерсы на Биткоин? Как они работают? Какие биржи лучше всего подходят для торговли ими?

Фьючерсы на Биткоин существуют с 2019 года. В среднем за день инвесторы обменивают с помощью этих контрактов более 5 млрд долларов.

Что же представляют собой фьючерсы на Биткоин? Как они работают? Как приступить к торговле ими?

Сегодня мы изучим всё, что вам нужно знать о торговле фьючерсами на Биткоин.

Что такое фьючерсный контракт

Фьючерсный контракт позволяет инвестору купить или продать актив по определённой цене в установленную дату в будущем. Инвесторы могут торговать фьючерсными контрактами на Биткоин на фьючерсных рынках.

Традиционно наиболее активными фьючерсными рынками являются золото, нефть и различные сырьевые товары.

В фьючерсном контракте всегда прописываются сведения о классе актива, по которому ведётся торговля. В контракте также указывается размер покупки, последний день торгов, даты закрытия и биржа, на которой контракт покупается или продаётся.

Поскольку фьючерсный контракт связан со стоимостью актива, базовая стоимость фьючерсного контракта для конкретного инструмента основана на цене самого актива.

Как происходит торговля фьючерсами

В торговле фьючерсами участвуют две стороны. Одна сторона играет на повышение цены актива, в то время как другая играет на понижение. Мы уже рассматривали анализ графиков Биткоина, но изучение принципов торговли фьючерсами на биткоины – это другая история, которую нужно рассматривать отдельно.

Фьючерсный контракт создаётся при наличии спроса: они не предлагаются автоматически. Фьючерсный контракт создаётся, когда покупатель находит продавца.

Короткая позиция используется для фиксации цены продажи сейчас, чтобы защититься от возможности падения цен в будущем. Держатель короткой позиции выигрывает, если цена снижается.

Длинная позиция используется для фиксации цены покупки сейчас, чтобы получить прибыль от роста цен в будущем. Держатель длинной позиции выигрывает, если цена растёт.

В каждой из этих позиций трейдер блокирует свои деньги в контракте на определённой ценовой точке.

Фьючерсные контракты открываются как соглашение между двумя сторонами, хотя до истечения срока действия такой контракт, скорее всего, сменит владельца несколько раз.

Когда фьючерсный контракт истекает, расчёт по нему может быть либо физическим (с использованием товаров), так и денежным (на большинстве фьючерсных бирж).

Если фьючерсный контракт рассчитывается физически, покупателю доставляется соответствующий товар по согласованной цене. Как правило, фьючерсные контракты используются либо инвесторами для хеджирования рисков, связанных с конкретным инструментом, либо спекулянтами. Ни тем, ни другим не нужна физическая поставка актива.

Если фьючерсный контракт рассчитывается денежными средствами (это также называют финансовым расчётом), никакого физического обмена товарами не происходит: вместо этого обменивается эквивалентная сумма денег. Расчёт по контракту производится путём погашения разницы между ценой контракта на момент его приобретения и ценой при расчёте.

Аналогичный подход используется в торговле фьючерсами на Биткоин. Фьючерсы с денежным расчётом позволяют трейдерам открывать позиции или хеджировать свои риски по криптоактиву, избавляя от необходимости возиться с приватными ключами или созданием счёта для покупки Биткоина.

Физически погашаемые фьючерсы на Биткоин, как и продукт, предлагаемый Bakkt, требуют наличия места для физического хранения биткоинов.

Фьючерсные контракты на практике

На практике фьючерсные контракты чаще всего используются для хеджирования и спекуляций. Например, авиакомпания может с их помощью застраховаться от роста цен на нефть, а спекулянт может купить фьючерсные контракты на Биткоин сегодня, ожидая, что в будущем цена криптовалюты вырастет.

Для хеджирования могут использоваться как длинные, так и короткие сделки. Короткая позиция используется для фиксации цены сейчас, чтобы защититься от снижения цен в будущем, в то время как длинная позиция позволяет защититься от возможности роста цен в будущем.

Спекулянты играют на понижение, когда они ожидают, что в будущем цены упадут. Соответственно, они играют на повышение, когда ожидают, что цены в будущем будут расти.

Например, все авиакомпании защищаются от колебаний цен на нефть, покупая фьючерсные контракты. То есть, авиакомпания покупает фьючерсный контракт на сырую нефть. В этом контракте прописана конкретная цена и дата поставки в будущем.

Это ограждает авиакомпанию от рисков, связанных с колебаниями стоимости сырой нефти: на неё по-прежнему влияют колебания стоимости нефти как физического товара, но она защитила себя на фьючерсном рынке.

Спекулянт тоже покупает фьючерсный контракт на Биткоин. Этот фьючерсный контракт гарантирует ему возможность приобретения биткоинов через год по цене 8000$.

Если к моменту экспирации фьючерсов на Биткоин цена криптовалюты поднимется до 15 000$, то спекулянт заработает значительную сумму денег. Если к моменту экспирации цена криптовалюты опустится до 5 000$, то спекулянт потеряет деньги.

Или давайте рассмотрим случай с майнерами Биткоина. Например, майнер может продавать фьючерсы на Биткоин в качестве хеджирования против волатильности цен.

Майнер биткоинов похож на фермера, торгующего фьючерсами на сою: в какой-то момент он «соберёт урожай» BTC и захочет продать его. Чтобы застраховаться от риска падения цены Биткоина, майнер может зафиксировать конкретную цену BTC на конкретную дату в будущем.

История фьючерсных рынков

Фьючерсные рынки не являются чем-то новым; первый такой рынок, назывался биржей риса Додзима и появился в Японии в 1710 году. Трейдеры покупали и продавали фьючерсные контракты, основанные на цене риса.

Некоторые люди утверждают, что Лондонская биржа металлов работала подобным образом ещё в 16 веке. Другие люди вспоминают Кодекс Хаммурапи от 1750 года до н. э., который позволял продавать товары и активы по согласованной цене в определённое время в будущем.

В любом случае, фьючерсные рынки существуют уже довольно долго. Тем не менее, торговля фьючерсами на Биткоин является чрезвычайно новым явлением.

История фьючерсов на Биткоин

Первые фьючерсные рынки с поддержкой Биткоина появились в декабре 2017 года. Официально Cboe Futures Exchange LLC (CFE) была первой, где начали торговаться фьючерсы на Биткоин. Первой объявила о запуске фьючерсов на Биткоин другая биржа из того же города – CME Group – хотя торговля на ней началась только 17 декабря.

Сегодня вы можете без проблем купить фьючерсы CME и Cboe, и эти две биржи являются двумя крупнейшими и самыми регулируемыми, хотя появилось множество конкурентов.

Зачем нужны фьючерсные биржи с поддержкой Биткоина? Так же, как и на товарных рынках, инвесторам нужен был способ хеджирования.

До начала торговли фьючерсами на Биткоин майнеры сталкивались с неизвестным будущим и фиксированными операционными издержками. Майнеры добывали и держали биткоины, а затем тратили деньги на коммунальные платежи и операционные расходы, при этом они не знали точно, сколько их биткоины в конечном счете будут стоить.

Как и авиакомпаниям, майнерам нужен был способ хеджирования своих позиций. Для этого и нужны фьючерсные контракты на Биткоин.

Хотя Cboe и CME Group являются двумя крупнейшими и наиболее известными фьючерсными биржами с поддержкой Биткоина, они не единственные игроки в этой области.

Одна из бирж фьючерсов на Биткоин ведёт свою историю ещё с 2011 года. Биржа OrderBook.net появилась в 2011 году (первоначально она называлась iCBIT). Она существовала примерно до 2016 года. На пике популярности на OrderBook.net каждый месяц продавались миллионы фьючерсных контрактов. Однако потом платформа OrderBook.net закрылась.

Совсем недавно на рынок фьючерсов на Биткоин вышла платформа TD Ameritrade. Любой владелец счёта TD Ameritrade, может активно торговать фьючерсами на Биткоин. TD Ameritrade предлагает торговлю фьючерсами на Биткоин, хотя для получения права на участие в ней вам необходимо выполнить определённые требования (минимальный баланс счета от 25 000$).

Сегодня у нас есть десятки крупных платформ для торговли криптофьючерсами. Большинство наиболее регулируемых институциональных платформ по-прежнему фокусируются на фьючерсных контрактах на Биткоин и USD. Тем не менее, многие другие криптовалютные биржи сейчас предлагают возможность торговли фьючерсами на Ethereum (ETH), Litecoin (LTC), Bitcoin Cash (BCH) и Ripple (XRP).

Kraken, например, предлагает следующие пары фьючерсных контрактов на криптовалюты: BTC/USD, ETH/USD, LTC/USD, BCH/USD, XRP/USD и XRP/BTC.

Между тем, две нерегулируемых торговых площадки – OKX и BitMEX – имеют среднесуточные объёмы выше 1 млрд долларов, что делает их двумя крупнейшими криптовалютными фьючерсными биржами, доступными на сегодняшний день.

Три основные причины торговли криптовалютными фьючерсами

Есть три основные причины, по которым компания, индивидуальный инвестор или организация могут торговать фьючерсами на Биткоин.

1. Хеджирование ценового риска: Инвесторы, владеющие цифровыми активами, могут застраховаться от риска падения цены, одновременно открыв короткую фьючерсную позицию по данному активу. Если цена упадет, короткая позиция смягчит убытки, обеспечив дополнительный доход.
2. Спекуляции на направлении рынка: Торговля фьючерсами на криптовалюты позволяет инвесторам спекулировать на направлении цены криптовалюты вверх или вниз. Например, если вы считаете, что цена Биткоина вот-вот резко вырастет, то вы можете дополнительно купить длинные фьючерсы на Биткоин, чтобы умножить свои доходы. Если вы считаете, что ETH собирается упасть, вы можете открыть короткие фьючерсы на ETH.
3. Стабилизация колебаний цен: Авиакомпании стабилизируют колебания цены нефти, покупая фьючерсы на нефть. Некоторые делают то же самое с фьючерсами на Биткоин. Майнер с ожидаемыми потоками биткоинов или оператор банкоматов с определённым набором оборудования, например, могут сгладить риск, связанный с колебаниями цен, с использованием фьючерсов на Биткоин.

Как правило, большинство трейдеров попадает в одну из вышеперечисленных категорий.

Кредитное плечо и торговля криптовалютными фьючерсами

Кредитное плечо играет важнейшую роль в торговле фьючерсами. Многие фьючерсные биржи рекламируют кредитное плечо, которое они предлагают. CME и Cboe предлагают кредитное плечо в среднем от трёх до пяти к одному, в то время как нерегулируемые биржи предлагают кредитное плечо от 20:1 до 100:1.

Фьючерсы чрезвычайно эффективны с точки зрения капитала, то есть, для открытия позиций по ним требуется меньше денег, чем если бы вы занимались спотовой (1x) или маржинальной торговлей криптовалютой (от 3 до 5x).

Поэтому многие фьючерсные рынки биткоинов, такие как Kraken, позволяют умножать позицию до 50:1, при условии, что у вас имеется достаточное обеспечение.

Допустим, у вас есть 10 BTC, и вы боитесь снижения цены. При спотовой торговле вам нужно доверить бирже 100% своих денег. В случае маржинальной торговли вы должны доверить ей 20% денег. С плечом 50:1, как на фьючерсной площадке Kraken, вы можете доверить бирже всего 2% ваших денег.

Поскольку криптовалютные фьючерсные биржи используют залог всего в 2% от номинальной суммы сделки, они позволяют трейдерам открывать позиции с кредитным плечом до 50:1, предоставляя им гибкость позиционирования на рынке при более низком валютном риске, чем на спотовых или маржинальных криптовалютных биржах.

Лучшие биржи для торговли фьючерсами на биткоин на данный момент

Сегодня CME и Cboe являются двумя крупнейшими и лучше всего регулируемыми рынками фьючерсов на Биткоин в мире.

Однако на рынок вышло много конкурентов. Например, сейчас вы можете торговать криптовалютными фьючерсами на хорошо регулируемых криптобиржах, таких как Kraken. Кроме того, фьючерсы доступны и на многих нерегулируемых криптобиржах, таких как Deribit, BitMEX и OKCoin.

Чикагская биржа опционов (Chicago Board Options Exchange, CBOE)

Биржа Cboe была первой регулируемой площадкой, на которой была запущена торговля фьючерсами на Биткоин. Компания опередила своего конкурента и соседа по городу, то есть СМЕ Group, хотя последняя объявила о планах запуска фьючерсной торговли неделями ранее.

Ключевые особенности торговли фьючерсами на Биткоин на Cboe

• Дата листинга: 10 декабря 2017 г.
• Тикерный символ: XBT.
• Единица контракта: Эквивалент 1 BTC.
• Описание: Фьючерсные контракты с денежным расчётом, основанные на цене Биткоина в долларах США с аукциона Gemini Exchange.
• Ценообразование: USD.
• Расчёт: Окончательным значением расчёта является аукционная цена биткоина в долларах США, определённая биржей Gemini в 16:00 по EST на дату расчёта.
• Часы работы: С 8:30 до 15:15 с понедельника по пятницу.
• Маржинальная ставка: 40%.
• Клиринг: Options Clearing Corporation.
• Срок экспирации контракта: Недельные, месячные, квартальные.

Чикагская товарная биржа (CME Group)

Чикагская товарная биржа (CME) выпустила свои фьючерсы на Биткоин всего через неделю после Cboe.

Сегодня платформа функционирует так же, как Cboe, хотя между этими двумя вариантами есть небольшие различия

• Дата листинга: 17 декабря 2017 г.
• Тикерный символ: BTC.
• Единица контракта: Эквивалент 5 BTC.
• Описание: Денежные расчёты основаны на ставке CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR), которая выполняет роль пересчитываемого раз в день базового курса цены Биткоина в долларах США.
• Ценообразование: USD.
• Расчёт: Стоимость фьючерсов определяется с использованием индекса CME CF BRR, который основан на принципах IOSCO для финансовых бенчмарков. BRR берёт данные для расчёта цен с Bitstamp, Coinbase, itBit и Kraken.
• Часы работы: С воскресенья по пятницу с 18:00 до 17:00, с часовым перерывом в 17:00.
• Маржинальная ставка: 35%.
• Клиринг: CME ClearPort.
• Срок экспирации контракта: Два месяца.

Kraken

Kraken имеет одну из самых надёжных криптовалютных торговых платформ на сегодняшний день. На бирже Kraken можно торговать различными криптовалютами в нескольких парах.

Ключевые особенности рынка криптовалютных фьючерсов Kraken

• Множество валютных пар: BTC/USD, ETH/USD, LTC/USD, BCH/USD, XRP/USD и XRP/BTC.
• Кредитное плечо: Кредитное плечо до 50:1 (доступно для всех пар).
• Таймфреймы: Бессрочные, месячные и квартальные (для XRP/BTC доступны только бессрочные и квартальные контракты).
• Размер контракта: 1 USD (1 XRP для пары XRP/BTC).
• Обеспечение: BTC, ETH, LTC, BCH или XRP.
• Тип контракта: Обратный (обычный для пары XRP/BTC).
• Комиссии: 0,075% для прайс-тейкера, 0,02% для маркет-мейкера.
• Расчёт: Прибыль от торговли рассчитывается и становится доступной сразу же. Срок действия контрактов истекает в дату экспирации, и открытые проценты выплачиваются деньгами.

Одним из самых больших преимуществ торговли криптовалютными фьючерсами через Kraken является то, что вы можете использовать кредитное плечо до 50:1 по всем парам.

Bakkt

Платформа Bakkt – это новый игрок на арене торговли криптовалютными фьючерсами. Bakkt – криптостартап, запущенный компанией Intercontinental Exchange (ICE), которой, помимо прочего, принадлежит Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Дата запуска Bakkt, первоначально запланированная на 2018 год, была перенесена на следующий год.

Наконец, в сентябре 2019 года платформа Bakkt представила свой первый продукт: фьючерсный контракт на Биткоин, предназначенный для институциональных инвесторов, желающих сделать ставку на будущую цену Биткоина.

Одно из самых больших различий между Bakkt и конкурентами заключается в том, что фьючерсные контракты Bakkt рассчитываются физически в «реальных» биткоинах. В отличие от традиционных фьючерсных контрактов на других биржах, которые являются обычными деривативами, Bakkt на самом деле использует биткоины.

Другие ключевые особенности Bakkt

• Кастодиальный характер биржи: В отличие от остальных площадок для торговли криптовалютными фьючерсами, Bakkt на самом деле хранит биткоины. Компания инвестировала значительные средства в современные средства обеспечения физической и кибернетической безопасности, что в итоге позволило ей создать сервис хранения институционального уровня, подходящую как для индивидуальных, так и для институциональных инвесторов.
• Технологии, которые используются в ICE и NYSE: Можно сказать, что Bakkt является самой безопасной криптовалютной биржей. Она основана на тех же технологиях, что и крупнейшие международные биржи, такие как ICE и NYSE.
• Фьючерсные контракты с физической поставкой: В отличие от других криптовалютных фьючерсных бирж в этом списке, Bakkt использует физически погашаемые фьючерсные контракты на Биткоин. Вместо того, чтобы просто торговать деривативами Биткоина и проводить расчёты в обычных деньгах, Bakkt при расчёте по контрактам переводит пользователям реальные биткоины.
• Соблюдение законов: Bakkt с самого начала создавалась с прицелом на соответствие законам. Пользователи должны в обязательном порядке пройти проверку KYC и AML. Bakkt также имеет встроенную систему аналитики и наблюдения за всеми операциями ввода и вывода криптовалют. В целом, Bakkt позиционирует себя как безопасное и регулируемое торговое окружение.

Сегодня Bakkt предлагает только физически рассчитываемые фьючерсные контракты на BTC/USD. Однако в будущем платформа планирует выпустить дополнительные пары и предложения.

CryptoFacilities

Биржа фьючерсов CryptoFacilities имеет лицензию на работу в Великобритании и регулируется британским Управлением финансового надзора (FCA), что даёт ей дополнительный уровень полномочий по сравнению с BitMEX, Deribit и другими нерегулируемыми платформами.

Кроме того, CryptoFacilities имеет конкурентоспособную схему комиссий для фьючерсных сделок на Биткоин, включая нулевые сборы для маркет-мейкеров и 0,0008 для прайс-тейкеров.

Одна из особенностей CryptoFacilities заключается в том, что платформа принимает депозиты только в криптовалюте. Однако пользователи принимаются из любой точки мира (за исключением США и стран, на которые наложены санкции.

Ключевые особенности CryptoFacilities

• Часы работы: 24/7.
• Таймфреймы: Бессрочный, месячный и квартальный.
• Кредитное плечо: До 50:1.
• Криптовалютные пары: BTC, ETH, XRP, LTC и BCH.

Одним из основных преимуществ CryptoFacilities является то, что эта платформа предлагает фьючерсы на Ripple (XRP). Для сделок по парам XRP/USD и XRP/BTC в качестве обеспечения может использоваться XRP. Эта функция делает CryptoFacilities очень популярным вариантом для инвесторов, имеющих большое количество Ripple.

BitMEX

BitMEX — это нерегулируемый рынок криптовалютных фьючерсов с небольшим количеством правил, но большой ликвидностью.

Это один из крупнейших в мире криптовалютных фьючерсных рынков, затмевающий своих более строго регулируемых конкурентов, таких как Cboe и CME Group. В среднем на BitMEX совершаются сделки на более чем 2 млрд долларов в течение 24 часов.

Биржа взимает комиссию мейкера в размере 0,025% и комиссию тейкера в размере 0,075%.

Одним из самых больших преимуществ BitMEX является кредитное плечо до 100:1, которое намного выше, чем у всех перечисленных здесь конкурентов. Трейдеры могут установить значение плеча от 1 до 100 в зависимости от своей устойчивости к риску.

Другие ключевые особенности BitMEX

• Часы работы: 24/7.
• Таймфреймы: Вечные, квартальные и двухквартальные.
• Экспирация: Последняя пятница месяца контракта в 20:00 по EST.
• Кредитное плечо: От 1:1 до 100:1.
• Криптовалютные пары: ADA, BCH, EOS, ETH, LTC, TRON и XRP.
• Запрещённые страны: США, Канада, Куба, Крым, Иран, Сирия и Северная Корея.
• Объём: Дневной объём торгов от 2 до 4 млрд долларов (2019 г.).

BitMEX использует в качестве базового индекса цены Биткоина среднее значение между Coinbase и Bitstamp в соотношении 50/50, что даёт бирже дополнительный уровень легитимности.

OKCoin / OKX

OKX является международным подразделением биржи OKCoin, которая была основана в 2013 году. Биржа зарегистрирована на Мальте, но работает в Гонконге, обслуживая в основном трейдеров из Китая и других азиатских стран.

Сегодня, как правило, названия OKCoin и OKX используются взаимозаменяемо. Как бы вы её ни называли, биржа OKCoin/OKEx часто становится крупнейшей площадкой для торговли фьючерсами на Биткоин, хотя иногда BitMEX её обходит. OKCoin особенно популярна среди азиатских трейдеров, торгующих криптовалютными фьючерсами.

OKCoin предлагает кредитное плечо до 20:1 по трём разным криптовалютам. Кроме того, на ней довольно низкие комиссии. Пользователи могут пройти верификацию двух разных уровней, в зависимости от того, с каким объёмом они хотят торговать, и как они хотят вывести свои деньги.

Ключевые особенности OKX

• Часы работы: 24/7.
• Таймфреймы: Недельные, двухнедельные и квартальные.
• Экспирация: Полдень в пятницу недели экспирации.
• Кредитное плечо: От 10:1 до 20:1.
• Криптовалютные пары: ETH, ETC, BCH, XRP, EOS и BTG.
• Объём: От 1,5 до 3 млрд долларов в день (2019 г.).
• Запрещённые страны: США, Гонконг, Куба, Иран, Северная Корея, Крым, Судан, Малайзия, Сирия, Бангладеш, Боливия, Эквадор и Кыргызстан.

В целом OKCoin предлагает довольно хорошую ликвидность для биржи не с самой прозрачной историей. Как и в случае с BitMEX, отсутствие регулирования вызывает некоторые опасения. Тем не менее, OKCoin остаётся популярной среди азиатских трейдеров, желающих получить доступ к фьючерсным контрактам.

Deribit

Deribit – новейший конкурент для таких фьючерсных торговых платформ, как BitMEX и OKEx. Эта нидерландская биржа специализируется на торговле криптовалютными фьючерсами.

Ключевые особенности Deribit

• Часы работы: 24/7.
• Кредитное плечо: До 100:1.
• Таймфреймы: Бессрочный и квартальный.
• Криптовалютные пары: BTC и ETH.

Как фьючерсы на Биткоин влияют на криптовалютный рынок

О том, как фьючерсы на Биткоин влияют на торговлю биткоинами, постоянно ведутся споры. Когда в конце 2017 года впервые было объявлено о начале торговли фьючерсами на Биткоин, рынки захлестнула волна предвкушения.

Долгосрочные инвесторы в Биткоин рассматривали данный факт как признак того, что криптовалюта становится мейнстримом. Они думали, что в Биткоин вот-вот хлынут триллионы долларов институционального капитала.

В течение недели с момента запуска первого регулируемого рынка фьючерсов на Биткоин цена этой монеты поднялась до своего рекордного максимума в 20 000$. Вскоре после этого цена упала и сейчас остаётся на уровне около 9000 долларов.

Как же фьючерсные рынки влияют на стоимость Биткоина – если вообще влияют? Что они приносят для крупнейшей в мире криптовалюты, пользу или вред?

Ответ довольно сложный.

Общая теория утверждает, что институциональные деньги (так называемые «смарт-мани«) хлынут на фьючерсный рынок, а потом и на другие рынки. Мы видели это сразу после появления фьючерсов на Биткоин. Цены фьючерсов на Биткоин выросли.

Рынок принял во внимание высокие цены фьючерсов и последовал за ними, что привело к росту спотовой цены Биткоина. Люди начали смотреть на фьючерсные рынки как на показатель будущего направления Биткоина – аналогично тому, как работают фьючерсные рынки сырьевых товаров, нефти и золота.

Повышение аппетита к более низким ценам на Биткоин может привести к падению стоимости фьючерсных контрактов, что, вероятно, приведёт к снижению цены самого Биткоина.

Аналогичный эффект мы наблюдаем и на традиционных рынках. Например, ежедневные движения на фьючерсных рынках Dow Mini и S&P 500 регулярно оказывают существенное влияние на направление основных индексов.

Однако фьючерсы не всегда контролируют базовый рынок. Например, новости, которые появляются во время рабочих часов на рынке, могут нарушить траекторию, которую мы прогнозировали по движению фьючерсных рынков. Поэтому, возможно, вам стоит поучиться тому, как заработать биткоины в качестве альтернативы торговле фьючерсами.

Часто задаваемые вопросы о фьючерсных контрактах на Биткоин

Нам приходит очень много вопросов о фьючерсных контрактах на Биткоин. Ниже мы ответим на некоторые из самых распространённых вопросов, которые мы получали.

Как фьючерсные контракты на Биткоин связаны с базовой рыночной ценой или спотовым рынком Биткоина?

Фьючерсные рынки биткоинов берут цены с существующих криптовалютных бирж. Например, CME использует механизм CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR), который собирает данные по ценам с нескольких крупных бирж. Это значение используется для расчёта всех фьючерсных контрактов на Биткоин.

Как регулируются рынки фьючерсов на Биткоин?

Рынок фьючерсов на Биткоин в США регулируется Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), которая является регулирующим органом с исключительным правом надзора над американскими фьючерсными рынками. Другие аналогичные функции выполняют местные органы власти. Некоторые площадки для торговли фьючерсами на Биткоин не регулируются никакими правительственными органами.

Нужен ли цифровой кошелёк для торговли фьючерсами на Биткоин?

Вам не понадобится цифровой кошелёк для торговли фьючерсами на биткоин, если это контракты с денежным или финансовым расчётом (как на CME, Cboe и в большинстве других фьючерсных бирж, где торгуется Биткоин). Однако вам понадобится цифровой кошелёк (или хотя бы брокерский счёт), если вы имеете дело с физически погашаемыми фьючерсами на Биткоин, как на платформе Bakkt.

Почему американцам запрещено заходить на некоторые нерегулируемые фьючерсные биржи?

Многие из нерегулируемых фьючерсных бирж запрещают торговлю для американцев. Они делают это, чтобы избежать вопросов. связанных с соответствием законам. Торговля фьючерсами в Америке регулируется CFTC, а нерегулируемые биржи предлагают услуги, нарушающие правила CFTC. Получить право на работу со всеми американскими пользователями очень сложно, поэтому большинство бирж просто запрещают им пользоваться своими услугами.

Сколько лет фьючерсам на Биткоин?

Регулируемые фьючерсы на Биткоин впервые появились в декабре 2017 года на биржах Cboe и CME Group. Однако на нерегулируемых рынках они предлагались ещё в 2011 году.

Что такое игра на понижение?

Игра на понижение – это практика размещения коротких позиций без необходимости предварительного заимствования базовых ценных бумаг. Играя на понижение по активу, вы занимаете позицию с расчётом на то, что цена пойдёт вниз.

Что такое хеджирование?

Ответ: Хеджирование – это открытие позиции по одному активу для компенсации позиции в другом активе. Поскольку фьючерсные контракты позволяют использовать кредитное плечо, вы можете легко хеджировать свою позицию независимо от количества физических активов, которое у вас имеется в наличии.

Что такое маржа?

Маржа – это сумма денег, которую трейдер должен внести в качестве обеспечения при открытии фьючерсной позиции. У многих активно торгуемых контрактов размер маржи составляет менее 10% от базового контракта. Регулируемые биржи, в том числе CME Group и Cboe, требуют маржи от 35% до 40%.

Несколько слов напоследок. Какое будущее ждёт торговлю фьючерсами на Биткоин

Фьючерсная торговля биткоинами продолжалась на протяжении всего 2023 года. CME Group сообщила, что в среднем в течение 2019 года объём торговли фьючерсами на Биткоин составлял от 300 до 500 миллионов долларов в день.

CME также утверждает, что интерес к этим фьючерсам у крупных инвесторов постоянно растёт. Кроме того, если учесть объём фьючерсной торговли на нерегулируемых биржах, мы получим объём более 4 млрд долларов в день в течение достаточно длительного времени.

Очевидно, что торговля фьючерсами играет решающую роль в криптовалютной экосистеме, и в ближайшее время она никуда не исчезнет.